免费下载
网站简介

找论文变得更简单!

帮找论文

当前位置:

重点论文网    管理论文    财务管理论文    企业集团财务风险控制及其案例研究
创建时间:10-21

企业集团财务风险控制及其案例研究

 

摘   要
企业集团的发展是提高国民经济水平的重要保障,是增强国家竞争力的有力武器。在企业集团迅速发展的同时我们不能忽视一个重要的问题,那就是对财务风险的控制。企业集团财务风险的控制是企业风险管理的核心,对于企业集团的发展有着极其重要的作用。
从对现实的研究中,指出了企业集团产生财务风险的内外部原因,并详细分析,在已有的研究成果的基础上,综合运用财务管理、风险管理等理论和方法,系统分析了加强企业集团财务风险控制的理论基础和现实必要性,提出了企业集团财务风险控制的体系。这种财务风险控制体系由识别、评价和控制集团财务风险的理论、方法、工具所构成,对于企业集团财务风险控制,提出加强投资和筹资风险控制、加强资金运用风险控制、财务风险综合控制等对策,实证部分以ABC公司为例,阐述了该集团的财务风险控制体系存在的问题,并提出改进策略,有助于对我国企业集团财务风险控制制度的完善。全文将理论与实证相结合,对企业集团财务风险的控制进行了系统性和整合性研究,希望能对我国企业集团财务风险控制体系的构建和优化提供有益的借鉴。

关键词:企业集团;财务风险;风险控制

 
Abstract
The development of enterprise groups is an important guarantee for improving the level of the national economy, enhancing national competitiveness is a powerful weapon. In the rapid development of enterprise groups and we can not ignore an important issue, that is, the control of financial risks。Group Financial Risk Control is the core of enterprise risk management for the development of enterprise groups has an extremely important role.。
From the study of reality in that enterprise groups have financial risk of internal and external reasons, and detailed analysis, in the existing research results based on the integrated use of financial management, risk management theory and method,Systems Analysis of the Financial Risk Control for Enterprise Group theoretical basis and practical necessity of the enterprise group financial risk control system.。This financial risk control system by the identification, evaluation and control group financial risk theory, methods, tools, posed for enterprise financial risk prevention and control, and the investment and financing to enhance risk control, to strengthen risk control of funds, Financial Risk control measures,Empirical part to ABC's case, described the group's financial risk control system problems, and proposed improvement strategies to help China Group Financial Risk Control System.。Full-text combination of theoretical and empirical, on the enterprise group to control financial risks carried out systematic and integrated research in the hope of the Enterprise Group Financial Risk Control and Optimization System to provide useful reference

Keywords: Enterprise Group; financial risk; control risk 

 

目    录
摘   要    I
Abstract    III
1  绪  论    3
1.1  研究背景    3
1.2  研究目的和意义    3
1.2.1  研究目的    3
1.2.2  研究意义    4
1.3  国内外研究现状    4
1.3.1  国外研究现状    4
1.3.2  国内研究现状    5
1.4  研究的内容和方法    6
1.4.1  研究内容    6
1.4.2  研究方法    6
2  企业集团财务风险控制概述    7
2.1  企业集团财务风险的概念及特征    7
2.1.1  企业集团财务风险的概念    7
2.1.2  企业集团财务风险的特征    7
2.2  财务风险控制的目标及原则    8
2.2.1  财务风险控制目标    8
2.2.2  财务风险控制原则    9
2.3  企业集团财务风险控制的理论基础    10
2.3.1  内部控制理论    10
2.3.2  委托代理理论    11
2.3.3  博弈论    11
3  企业集团财务风险形成因素分析    13
3.1  影响企业集团财务风险的内部因素    13
3.1.1  企业筹资带来的财务风险    13
3.1.2  企业投资带来的财务风险    14
3.1.3  企业资本运用不合理引发的财务风险    14
3.1.4  企业管理人员风险意识淡薄引发的财务风险.    15
3.1.5  企业风险管理制度不完善引发的财务风险    15
3.2  影响企业集团财务风险的外部因素    15
3.2.1  宏观经济环境对企业集团财务风险的影响    16
3.2.2  市场环境对企业集团财务风险的影响    16
4  企业集团财务风险控制对策    17
4.1  加强投资和筹资风险控制的对策    17
4.1.1  加强投资风险控制的对策    17
4.1.2  加强筹资风险控制的对策    17
4.2  加强资金运用风险控制的对策    18
4.2.1  建立资金网络控制系统.    18
4.2.2  加强应收账款风险控制.    19
4.2.3  加强存货风险控制    20
4.3  财务风险综合控制对策    21
4.3.1  提高风险防范和控制意识    21
4.3.2  建立和完善激励与约束机制    21
5  案例分析    23
5.1  集团公司及财务风险概述    23
5.1.1  集团公司概况    23
5.1.2  集团公司面临的财务风险    23
5.2  集团财务风险控制存在的问题及分析    23
5.3  集团财务风险控制问题带来的启示    24
结    论    25
参考文献    26
致    谢    27
 

1  绪  论
1.1  研究背景
随着改革开放的深入,我国的企业集团也顺应着国家总体经济的发展而逐步壮大起来,它是我国的经济实力和市场经济发展程度的一个里程碑。我国第一次从法律法规角度对企业集团做出明确、统一的定义是在1998年国家工商行政管理局颁布的《企业集团登记管理暂行规定》,其中对企业集团的定义是指“以资本为主要联结纽带的母子公司为主体,以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体,但它不具有企业法人资格。”
我国的企业集团目前正处于发展初期,企业集团各层财务主体均处于一个不断变化的经济、体制环境中,企业集团的规模大,子公司区域分散,它所面临的风险比普通企业大:2011年2月27日猴王集团申请破产、2014年2月1日中国航油集团中航油(新加坡)股份有限公司因石油期货巨额亏损而向新加坡最高法院申请破产保护、2015年中国南航集团公司12亿元的委托理财贷款无法收回、2017年2月山东万杰集团因7.5亿巨额债务而困难重重。这些案例充分暴露了企业集团风险管理脆弱,缺乏一套高效率的财务风险控制措施。在现代企业以产权清晰、权责明确、自负盈亏和自担风险为运行机制的前提下,要保持企业集团持续健康的发展,就必须寻求有效的财务风险防范措施,为预防和控制财务风险探索出更有效的方法。
1.2  研究目的和意义
1.2.1  研究目的
在分析总结目前企业财务风险控制研究的基础上,发现当前我国企业对财务风险的重视还不够,国内对财务风险的相关研究与国外研究还存在一定的差距,滞后于我国市场经济的发展。通过对企业集团财务风险控制研究,明确影响我国企业财务风险产生的原因,进行分析总结,在原有的风险控制对策基础之上加以完善,以期能对企业集团财务风险的深入研究在我国的科学应用方面起到一定的推进作用 [1]。
1.2.2  研究意义
综观集团公司财务风险控制研究,国内外学者从不同的角度、运用不同学科的专业知识和方法对有关问题进行了研究。但是我国集团公司财务风险控制还缺乏比较系统的研究。由于存在层层的委托代理关系,财务风险通过委托代理关系链在集团公司内部产生、积聚、传导、放大和扩散,具有“金字塔”效应和“多米诺骨牌”效应的特征。如何控制风险和利用风险,实现集团公司价值最大化和可持续发展是亟待解决的问题。研究对丰富财务风险管理理论、完善集团公司财务风险控制具有十分重要的意义。
1.3  国内外研究现状  
1.3.1  国外研究现状
1895年,美国学者海恩斯(Haynes)在其所著的《作为经济因素的风险》一书中最早提出了风险的概念:“风险一词在经济学中和其他学术领域中,并无任何技术上的内容,它意味着损害或损失的可能性。”
1921年美国经济学家弗兰克奈特通过进一步的研究,出版了《风险,不确定性和利润》一书,奈特在书中提出风险是“可测定的不确定性”,企业的利润主要是企业家处理经济环境状态中各种不确定性的经济结果。对一个经济主体而言,这种不确定性与损失的可能性同样相关联,经营决策者们对风险的管理动机便由此产生。将风险管理思想应用于企业管理领域是由18世纪的法国管理学家亨瑞.法约尔 (Henri Fayal)在《一般管理和工业管理》一书中提出的,但当时没有形成完整的体系和制度,直到上世纪50年代,美国学者莫布雷A.H.Mowbray 等首次提出并使用“风险管理”一词,人们才开始系统地展开对企业风险管理的研究,并逐步形成一门学科。英国学者对风险管理的定义侧重于对经济的控制和处理程序方面,伦敦特许保险学会的风险管理教材中对风险管理下的定义为:为了减少不确定事件的影响,对企业各种业务活动资源的计划、安排和控制。在企业财务风险研究方面,美国著名经济学家马可威茨提出了证券组合的效率边界风险理论;威廉 夏谱继承并发展了马可威茨的理论,构建了著名的资本资产定价模型;米勒在研究公司资本结构的策划上,和莫迪格利提出了著名的MM理论,为企业财务风险研究奠定了基础。
从上世纪40年代起,内部控制制度逐渐发展起来,并被引入了财务风险控制的领域,这一时期,随着经济的发展,企业集团开始形成,到上世纪90年代,发达国家的企业集团已经具有相当巨大的规模,许多己经是世界经济中实力强大的跨国集团,集团总部对子公司的控制成为研究的重点,在财务风险控制的理论上,一些学者提出了集权与分权的控制理论,指出对财务要实行严格的集权措施,并且互联网的发展为集权控制提供了有力的条件;在具体控制手段方面,提出了财务总监委派制、预算控制、审计监控等;还有学者提出用有效的评价指标来评价子公司经营业绩,用以激励经理层,从而防范内部人控制引发的财务风险[2]。
1.3.2  国内研究现状
由于历史原因和我国特殊的国情,在上世纪八十年代我国才开始了有关风险方面的研究,在财务风险领域主要集中在定义、特征、衡量方法和管理上。1986年吴世农、黄世忠介绍了企业的破产分析指标和预测模型,第一次开始了我国风险管理理论的探索。在1987年清华大学郭仲伟教授编写的《风险分析与决策》中,对风险分析与决策的方法进行了全面系统的研究,并借鉴国外风险理论,指导人们对风险进行定性与定量相结合的研究。
1989年北京商学院的刘思录、汤谷良一起发表了《论财务风险管理》一文,首次对财务风险的定义、特性及财务风险管理的步骤和方法进行了全面论述。
1994年向德伟博士发表了《论财务风险》一文,对财务风险产生的原因及存在的基础进行了全面而细致的分析,他指出“财务风险是一种微观风险,是企业经营风险的集中体现”,明确了财务风险研究课题的重要性,有利于财务风险理论更进一步的深入研究。
1999年北京大学于川等著的《风险经济学导论》,全面深刻的剖析了我国所特有的经济风险,为理论界研究企业财务风险提供了新的视角。
2014年财政部企业司编写了《企业财务风险管理》一书,书中阐述了财务风险管理的思想和实现财务风险管理的主要方法,指导企业如何进一步完善成本管理体系,规范改制、重组过程中的运作与管理,积极采取措施规避财务风险,利用现代信息化手段实现财务与业务的一体化[3]。
近年来,随着我国企业集团数量的不断增多,企业集团对国民经济发展的贡献不断加强,针对企业集团财务风险控制问题的理论文献不断丰富和完善。邓彦的《基于集团财务风险管理模式构建的思考》,在分析现有的企业风险管理模式存在弊端的基础上,提出构建集团的财务风险管理模式即:通过分析内部控制、外部审计和公司治理结构相互之间内在的有机联系,构建为企业规划和管理服务的风险管理模式。
1.4  研究的内容和方法
1.4.1  研究内容
本文的研究内容主要包括以下几个部分:
1 对企业集团财务风险控制概述
介绍企业集团财务风险的概念和特征、财务风险控制的目标及原则和财务风险控制的理论基础。
2我国企业集团财务风险形成因素分析
主要阐述我国企业集团财务风险由内、外部因素产生,对此原因进行详细分析。
3提出企业集团财务风险控制对策
主要从加强投资和筹资风险控制、加强资金运用风险控制和财务风险综合控制等方面提出有效控制措施。
4对案例进行分析
对ABC财务风险的产生进行分析,阐述财务风险控制存在的问题,进一步完善企业集团实施财务控制措施。
1.4.2  研究方法
本文主要采用了以下几种分析研究方法:
1.系统分析方法。在对国内外有关理论和文献进行精读的基础上,坚持客观性、科学性、整体性的原则,系统地对企业集团财务控制相关理论、制度平台和实施方式进行了研究。
2.定量分析与定性分析相结合。如对企业集团财务风险控制进行分析时,既进行了定性的分析和论述,又用定量分析的方法构建了适合我国企业集团的财务风险策略。
3.案例分析法。在较为系统的理论研究后,笔者运用本文所阐述的理论、观点对ABC财务风险控制案例分析。
 

最新论文

网站导航

热门论文